Kontrakty terminowe

Najlepiej zrozumieć to na przykładzie: wyobraź sobie rolnika uprawiającego pszenicę i właściciela piekarni. Rolnik boi się, że do jesieni ceny pszenicy spadną i ucierpi jego biznes. Piekarz z kolei obawia się, że susza wywinduje ceny w kosmos i nie zarobi na chlebie. Siadają więc przy stole w maju i podpisują twardą umowę: „W październiku kupię/sprzedam 10 ton pszenicy po 1000 zł za tonę”. Obaj zyskują święty spokój, niezależnie od tego, co wydarzy się na rynku.

Forward a Futures: Poznaj różnice
Choć cel obu tych kontraktów jest dokładnie taki sam (zablokowanie ceny na przyszłość), to w świecie finansów występują one w dwóch zupełnie różnych wersjach.

Mechanizm działania, wady i zalety
W kontraktach terminowych zarabiasz na trafnych prognozach. Jeśli zakładasz, że cena aktywa wzrośnie, zajmujesz pozycję długą (Kupno). Jeśli cena rzeczywiście skoczy w górę, kupujesz towar po starej, niższej cenie z kontraktu i natychmiast sprzedajesz na rynku z zyskiem. Jeśli grasz na spadki, zajmujesz pozycję krótką (Sprzedaż).
Główną zaletą obu rozwiązań jest możliwość zabezpieczenia się przed ryzykiem oraz szansa na potężne zyski dzięki wbudowanej dźwigni finansowej. Niestety, ta sama dźwignia to też największa wada – jeśli rynek pójdzie w drugą stronę, Twoje straty mogą błyskawicznie przewyższyć wpłacony kapitał. W przypadku kontraktów Forward ogromnym minusem jest też brak płynności (trudno wycofać się z prywatnej umowy przed czasem) oraz ryzyko, że druga strona po prostu nie dotrzyma słowa

Jak i gdzie je kupić?
Ze względu na swoją specyfikę, oba instrumenty są dostępne w zupełnie innych miejscach:
• Kontrakty Forward są domeną dużych graczy, korporacji i banków. Jeśli prowadzisz firmę importową i chcesz zabezpieczyć kurs euro na za pół roku, idziesz bezpośrednio do działu skarbu dużego banku komercyjnego i tam negocjujesz umowę.
• Kontrakty Futures są w pełni dostępne dla inwestorów indywidualnych. Kupisz je bez problemu przez standardowy rachunek maklerski u licencjonowanego brokera (w Polsce handluje się nimi np. na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, gdzie popularne są futures na indeks WIG20 czy kursy walut).
Pamiętaj jednak, że przed dopuszczeniem do handlu futures, broker poprosi Cię o wypełnienie testu wiedzy oraz zablokuje na Twoim koncie tzw. depozyt zabezpieczający.

Wyobraź sobie, że duża firma lotnicza chce zabezpieczyć ceny paliwa lotniczego na najbliższy rok i obawiasz się że cena paliwa wzrośnie co robsz?