Opcje czyli płatna rezerwacja

Najprościej zrozumieć opcję jako płatną rezerwację. Kupując opcję, zyskujesz prawo (ale nie obowiązek) do zakupu lub sprzedaży jakiegoś aktywa (np. akcji Apple) po z góry ustalonej cenie w określonym czasie to tzw. Cena wykonania . Za tę rezerwację płacisz wystawcy opcji określoną kwotę, zwaną premią opcyjną

Opcje CALL i PUT: Kierunek ruchu
To, czy grasz na wzrosty, czy na spadki, zależy od rodzaju wybranej opcji:
• Opcja CALL (Opcja Kupna): To rezerwacja ceny zakupu. Kupujesz ją, gdy spodziewasz się, że cena akcji mocno wzrośnie. Jeśli zarezerwujesz prawo do zakupu akcji po 100 zł, a ich cena rynkowa skoczy do 150 zł, wykorzystujesz opcję, kupujesz za 100 zł i zarobiłeś 50 złotych minus tyle co wyniosła premia.
• Opcja PUT (Opcja Sprzedaży): To rezerwacja ceny sprzedaży. Kupujesz ją, gdy obstawiasz spadki. Jeśli zarezerwujesz prawo do sprzedaży akcji po 100 zł, a firma zaliczy kryzys i jej akcje spadną do 40 zł, Ty nadal masz prawo sprzedać je po 100 zł, chroniąc swój kapitał.

Pozycja Długa vs Krótka: Kto ma władzę, a kto obowiązek?
Na rynku opcji zawsze stoją naprzeciw siebie dwie strony o zupełnie innych prawach i poziomach ryzyka:
• Pozycja długa (Kupujący opcję): Płacisz premię opcyjną i zyskujesz pełne prawo wyboru.
Jak zarabiasz? Jeśli dobrze oszacujesz rynek to zarobisz na różnicy miedzy ceną wykonania a sytuacją na rynku
Jak tracisz? Jeśli się pomylisz, po prostu pozwalasz opcji wygasnąć. Tracisz wtedy tylko i wyłącznie wpłaconą na początku premię – Twoje ryzyko jest więc z góry ograniczone.
• Pozycja krótka (Wystawca opcji): Działasz jak firma ubezpieczeniowa. Sprzedajesz komuś rezerwację i inkasujesz za to żywą gotówkę (premię).
jak zarabiasz? Jeśli rynek stoi w miejscu lub idzie przeciwko kupującemu, premia zostaje w Twojej kieszeni.
Jak tracisz? Jeśli kupujący ma rację, masz absolutny obowiązek rozliczyć transakcję po ustalonej cenie. Twoja strata może być teoretycznie nieograniczona, co dla początkujących bywa finansowym zabójstwem

typy operacji

Wyobraź sobie, że kupiłeś opcję CALL na akcje pewnej spółki z ceną wykonania 50 zł, płacąc za to 3 zł premii. W dniu wygaśnięcia opcji akcje na giełdzie kosztują zaledwie 30 zł. Co zrobisz z tą opcją i ile pieniędzy ostatecznie stracisz na tej transakcji?